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6.5亿人口,60%互联网渗透率,东南亚还有哪些掘金机会?

作者:匿名 | 2019-11-17 08:57:41  | 阅读量:3603
去年3月,uber 宣布退出东南亚市场,并将打车业务整体出售给了 grab。东南亚共有11个国家,总人口约为6.5亿,大致相当于半个中国的人口数量。截至2019年6月,东南亚地区的互联网渗透率已经超过

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这篇文章很深,作者是虞照。

你认为东南亚怎么样?是泰国的泼水节还是印度尼西亚旅游胜地巴厘岛的风景?

在许多人的想象中,东南亚仍然是互联网经济的一个蛮荒之地,只能承担中低端制造业的生产能力。但事实上,东南亚的6个国家(印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南)近年来经历了一波高速互联网经济增长,价值超过10亿美元的10多家独角兽企业在这里诞生。

去年3月,优步宣布退出东南亚市场,并整体出售出租车服务。在这起出人意料的收购交易中,类似滴滴出行收购优步中国的阴谋再次上演:grab希望结束与优步在东南亚的长期烧钱战争,收购优步外卖服务优步Eats。因此,抢夺已成为当地乘客和司机分享行程的唯一选择,否则他们只能继续接受传统出租车公司的服务。

如今,像这样的并购和风险资本案例在东南亚市场已经不再新鲜。

截至2018年底,东南亚独角兽企业的融资总额已超过160亿美元,其中grab是第一家价值超过100亿美元的“超级独角兽”(又称十角兽)。

拉扎达是东南亚最大的消费服务和增长最快的电子商务平台。截至今年8月,活跃消费者年度数量超过5000万,订单连续三个季度增长超过100%,2019年第二季度增速为128%。

像中国一样,庞大的人口意味着东南亚有广阔的发展空间。2018年11月,谷歌和淡马锡联合发布《东南亚互联网经济报告》,显示东南亚的互联网经济规模已达到近1000亿美元,预计2025年将超过2400亿美元,比此前预期增加400亿美元。

是什么推动了东南亚互联网经济的快速增长?哪些赛马场仍然有创业和投资的好机会?随着中国第一个红利期(包括人口、成本和流量)进入最后阶段,如果中国企业或投资机构想进入东南亚市场,应该注意哪些问题?

东南亚有11个国家,总人口6.5亿,大约相当于中国人口的一半。其中,20-45岁的人口占总人口的45%以上,87%分布在6个国家,即印度尼西亚、菲律宾、越南、泰国、马来西亚和新加坡。应当指出,印度、巴基斯坦、尼泊尔和印度半岛上的其他国家位于南亚板块,不属于东南亚。

截至2019年6月,东南亚的互联网普及率已超过60%。虽然与欧洲和北美80-90%的渗透率相比仍有很大差距,但明显高于基础设施落后的国家和地区,如非洲和南亚。

市场研究机构canalys发布的最新报告还显示,2019年第二季度,东南亚智能手机市场的出货量同比增长2%,而中国智能手机品牌占东南亚出货量的62%,优于亚洲和中国的其他地区。

此外,一些研究机构最近发布的报告一致认为,尽管受到全球经济下滑、贸易紧张等因素的影响,但东南亚强劲的国内需求和良好的发展势头在一定程度上抵御了外部风险,预计2019年该地区经济将保持稳定增长。尼尔森市场研究公司(Nielsen Market Research Company)的报告显示,东南亚消费者普遍对自己的就业和个人财务状况持乐观态度,越南和马来西亚甚至位列全球三大最乐观国家之列。

然而,还应当指出,在六个东南亚国家中,马来西亚、印度尼西亚、泰国和越南的农业人口向工业部门的迁移速度正在放缓。除了马来西亚工业人口与农业人口的比例为154%之外,其他三个国家的比例分别为印度尼西亚的47%、泰国的54%和越南的43%。从2010年到2017年,这四个国家的制造业人口年均增长率分别为2.5%、3.4%、2.9%和4.9%,均低于5%。

在农业生产效率没有迅速提高的背景下,东南亚工业人口的绝对增长显然无法支撑制造业的爆炸式增长。因此,东南亚国家的制造业将保持相对稳定,机会主要集中在互联网领域。在可预见的未来,互联网经济的发展将成为东南亚经济增长的一个新亮点。

根据新加坡风险投资公司cento ventures发布的2018年东南亚科技投资报告,东南亚已经生产了10多只价值超过10亿美元的独角兽,甚至包括价值超过100亿美元的grab和go-jek等“十项全能运动”。

东南亚的明星初创公司中有10多家独角兽公司。资料来源:《2018年东南亚科技投资报告》

其中一些独角兽企业仍在它们的诞生地成长,而另一些企业已经将其版图扩展到整个东南亚,包括:

东南亚资本和交易主要集中在印度尼西亚和新加坡

2018年,印度尼西亚和新加坡继续主导东南亚的投资活动,吸引包括中国和美国在内的海外投资。其余投资在马来西亚、泰国、越南、菲律宾和其他国家分布相对均匀。

由于go-jek和tokopedia等印度尼西亚大型企业获得了巨额资金,2018年投资的资金将主要流向印度尼西亚。然而,新加坡在资本配置方面继续保持领先地位,因为一批新公司,如忍者货车(ninja van)、旋转木马(carousell)和卡罗(carro),在后期继续进行大规模融资。

根据中国投资研究院发布的《东南亚科技风险投资发展报告》,自2016年以来,东南亚科技风险投资的总规模已达到262.95亿美元,该项目的平均募集金额为2030万美元。其中,中国资本是东南亚科技企业最大的投资来源,占全国的一半。

除了规模之外,中国地方资本对东南亚科技企业的投资也在逐年增加。以过去三年为例:

受客观因素影响,2019年投资下降。数据显示,2019年上半年,中国本土资本东南亚科技企业投资案例27起,总投资16.12亿美元,平均投资6000万美元。

从投资企业的分布来看,在线旅游、在线媒体、电子商务和在线汽车预订等领域一直受到风险投资机构的关注。特别是,那些已经筹集了大量资金的基金希望找到潜在的初创企业进行投资,以帮助它们在收购、go-jek、traveloka和其他企业后成长为未来的独角兽。

根据投资数量,63%的中国东南亚本地投资者是风险投资机构,37%的中国本地投资者以企业形式投资。而阿里巴巴、腾讯等互联网巨头是加快东南亚布局的典型代表。

其中,阿里巴巴正在规划其主要电子商务业务的布局。阿里巴巴是中国企业的最大投资者,也是东南亚电子商务的主要驱动力。它已经在lazada和tokopedia投资了60多亿美元,这两个公司只是东南亚三大电子商务巨头中的两个。出于电子支付布局和支付宝海外推广等考虑,阿里还投资了一些金融科技公司。

腾讯在东南亚的投资显示出一定的反阿里色彩。例如,腾讯在东南亚旅游巨头go-jek四轮共投资逾10亿美元,旨在通过运输市场与阿里的电子商务市场竞争。通过收购菲律宾的电子支付公司航海家,它将与阿里投资的电子支付品牌mynt展开斗争。

ggv ggv capital的执行合伙人符绩勋曾表示,投资东南亚的机会在于“低频、高价值”行业,这些行业“颠覆的时机已经成熟”,而不是汽车和餐饮等“高频、低价值”行业。同时,东南亚可能绕过其他国家现有的发展阶段,直接跳到更高的层面。

东南亚仍有许多发展潜力很大的初创企业。

目前,除了已经非常热门的在线旅游领域,在线媒体、电子商务和在线汽车预订、人工智能、金融技术、医疗保健和区块链是东南亚可以关注的另外四个领域。

总体而言,东南亚互联网市场呈现机遇与挑战并存的局面。除了基本上由谷歌和脸书独家社交领域控制的搜索领域之外,在许多其他领域和赛马场,也有可能被有能力的公司推翻。

然而,不可否认的是,东南亚也存在一些问题和困难,如市场规模。

一位风险投资者曾表示,像品多这样高度依赖制造业的商业模式在世界其他地区成功的可能性很小,因为只有中国拥有如此成熟的产业链,中国保留产业链的一个关键因素是中国自己的市场足够大。

虽然东南亚作为一个整体有6亿人口,但其中大多数并不富裕。arpu(每个用户的平均收入)比中国低得多,所以市场规模不能简单地根据人口规模来计算。由于不安全的网络环境,东南亚的网上支付远不如中国发达。东南亚的每个国家都有很大的语言差异,对产品本地化有更高的要求。

此外,东南亚市场的本土化特点、文化差异和技术人才的匮乏也是出海时必须考虑的一些问题。

由于东南亚大部分位于热带地区,人们喜欢午饭后懒洋洋地睡觉,享受悠闲的生活和平静的个性。然而,中国企业更具侵略性,习惯于通过价格战击败竞争对手。这种“杀死1000个敌人,伤害800人”的方法是许多东南亚人无法理解的。

东南亚不是一个统一的大市场。新加坡、印度尼西亚、泰国、越南、马来西亚和菲律宾各有其独特之处。例如,新加坡拥有最高的互联网普及率和人均国内生产总值,但其人口不到600万,没有中国大城市的人口多。虽然印度尼西亚有2.6亿人口,是东南亚最大的,移动互联网普及率增长率最高,但其地理分布过于分散,被称为交通和物流成本高的“千岛国”。

与此同时,东南亚的创业存在一个“本土化悖论”(localization paradox):初创企业必须适应东南亚文化,以便在符合目标市场国家文化的同时扩大规模。由于市场的差异,一家公司不可能覆盖所有方面,也不可能在每个方面都尽最大努力。因此,与各行各业的顶尖企业合作共赢可能是企业出海的更好选择。

一般来说,中国模式不能简单地复制到东南亚。在考虑共性的同时,还应考虑到东南亚六个国家和市场的当地条件。

最后,对于中国企业家来说,如果资金和资源没有问题,那么人才就必须被考虑,他们的重要性甚至比在中国创业还要高。

在互联网领域,中国的工程师人数众多,工作速度快,质量好,效率高。然而,东南亚国家的教育远不如中国发达,难以提供大量高素质的技术人才。正因为如此,由于技术人才严重短缺,一些印度尼西亚互联网公司一直在越南和印度大举招聘和合并。

如果我们航行到东南亚时没有储备一支有战斗力的技术队伍,在其他国家的战场上基本上很难有竞争优势。这也是为什么许多离岸创业公司仍然选择把他们的技术研发团队放在中国。除了技术团队之外,找到具有本地运营和营销经验的人才也非常重要。

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